01
从传统指标看
我国人身险行业的空间有多大
（1）年中国内地寿险深度为2.3%，显著低于全球平均水平。2.3%的寿险深度仅相当于美国年、欧洲年、日本70年代的水平。
（2）国际经验显示，“人均GDP1万美元”是发达国家寿险业发展进入到快车道的一个标志性节点。而年我国人均GDP首次突破1万美元。但传统的“寿险深度”（即“寿险保费/GDP”）存在着较大的局限性，因此，本调研机构对其进行了改良，引入了“调整后的人身险深度”，能更准确地衡量人身险行业的渗透率。
备注：
调整后的人身险深度==（人身险保费+社保自付金额）/居民可支配收入。
1）加入“社保自付金额”能更全面地体现出不同社保体系下的居民的人身险支出水平。2）用“居民可支配收入”代替GDP，更能匹配人身险toC的“消费+理财”特征。“调整后的人身险深度”（年）：英国（25%）中国台湾（23%）中国香港（20%））日本（14%）中国内地（12%）美国（9%）
02
重疾险行业的空间有多大？
——保额提升的潜在空间较大，
“供给决定需求”
（1）覆盖比例尚有提升空间。根据中国银行保险报的数据，截至到年上半年，我国重疾险保单数量已达3亿张，平均每年新增万张保单，测算出截至年人均重疾险保单约0.32件（仅计算0-54岁人口）。目前重疾险在健康险业务总保费中占比近60%，可测算出年重疾险总保费约亿，人均保费元（仅计算0-54岁人口），仍有可观的成长空间。
（2）保额较低，已覆盖人群尚有加保空间。据公司业绩发布会报告披露，太保客均重疾险保额约15万（截至年上半年末）。按照行业经验，重疾险保额应为年收入的3倍以上，即重疾险保额平均需要27万及以上。（年城镇单位就业人员平均工资约为9万/年）。
03
行业竞争格局正在得到改善
（1）寿险行业（人身险）目前有两大竞争壁垒的成长赛道：
赛道一：拥有“线上流量优势”的大型互联网保险流量平台（蚂蚁保险、微保等）。此赛道的特征包括：1）大众客户、互联网客户、年轻客户；2）简单产品、“展示保额/保费”高。
赛道二：拥有“线下专业化代理人优势”的主要服务高净值人群的保险公司、保险经代公司（友邦、大都会；大童、明亚、永达理等）。此赛道的特征包括：1）高净值客户、健康与财富管理客户；2）复杂产品、全面的保障内容、包含优质服务。
其中赛道一与赛道二所销售的产品有本质区别。因此本调研机构判断，赛道一无法颠覆赛道二，即线上无法颠覆线下，因为“复杂产品”无法“简单化”。而长期保障型产品和长期储蓄型产品均包含着复杂的法律、医学、金融概念与知识，目前无法在互联网界面上作简单的呈现。
然而，赛道一的客户（购买了简单产品），可能会误以为所获保障已充足且全面，从而在心里抵触复杂产品，故而增加了线下展业的难度。这在本质上提高了对线下代理人专业性的要求，凸显了“线下专业化代理人优势”的重要性。
赛道一的核心是拥有自己的线上流量，赛道二的核心是拥有自己的线下专业化代理人队伍，这两个赛道的壁垒与成长性都很好。
（2）除此之外，另外一些新模式也拥有较好的前景：
1）保险的线上内容平台：线上文章，如
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