来源:21世纪经济报道
南方财经全媒体记者郑嘉意北京报道
年5月,阳光保险的创始人张维功放弃公职,带领5个人的创业团队,从零开始创业之路。
由于原有投资者“态度”和“理念”的变化,只能依靠张维功个人不足百万的积蓄作为创业经费,这也更加坚定了他“必须以财务投资者为前提,以价值观认同为根本”的股东的选择理念。
经历了多个日夜,走遍中国17个省,商谈家企业,最终他选中理想的股东,并且所有股东都是独立财务投资人,以确保公司机制的市场化与股权的多元化,组建了阳光财险,并在此基础上成立了阳光保险集团。
12月9日,阳光保险(.HK)正式在港挂牌上市。自此,阳光保险踏入资本市场的新征程。
张维功表示:“阳光的上市,是资本市场为阳光准备的一场,可以说是公司收获的最好的‘成人礼’”,“踏入了国际资本市场、成为了全球化公众公司,这极有助于拓宽国际视野、增强发展动力”。
阳光保险最终发售价为5.83港元/股,此次IPO募资净额约64.亿港元,另可超额配售最多1.73亿股。假设行使全部超额配售权,阳光保险预计融资金额在74亿港元。
创立于年的阳光保险,拥有财产保险、人寿保险、信用保证保险、资产管理、医疗健康等多家专业子公司。截至年6月30日,阳光人寿和阳光财险拥有共家分支机构,覆盖了中国全部省、直辖市、自治区、94.3%的地级市及63.0%的区县。
持续成长的“中生代”预计医养健康+科技赋能将成为核心竞争力
自众安保险年9月登陆港交所后,国内保险公司已逾5年未新增上市主体,因而此次阳光保险在H股的上市之路备受 目前,我国目前有家保险公司,其中传统直保公司有家。作为第79家成立的“中生代”险企,阳光保险也是这家中自年中国平安上市后,18年以来唯一上市的民营保险公司。
观察业绩,年至年,阳光保险保费收入年均复合增长率达26%,相较于同期保险行业年均复合增长率高出11个百分点;资产规模从年末的.46亿元增长至年末的.23亿元,年均复合增长率达30%,较同业年均复合增长率高出13个百分点。
年、年、年,公司的总保费收入分别为.07亿元、.69亿元、.59亿元;实现归母净利润分别为50.86亿元、56.19亿元、58.83亿元。
(图片信息:-年阳光保险保费收入及归母净利润情况;单位:亿元)
但受内外部因素的影响,阳光保险的保费和净利润保持增长,增速也出现了不同比例的下滑。
国泰君安证券非银金融首席分析师刘欣琦表示,从阳光保险招股书来看,阳光保险产寿业务均衡发展,核心指标平稳增长,核心满足家庭保障服务及企业风险管理需求。保费增速长期领先行业,净利润实现正增,ROE保持平稳。
刘欣琦分析称,阳光保险寿险实施基于客户需求的差异化经营策略,产险综改后盈利阶段性承压,但已于今年上半年实现承保盈利,投资收益总体稳健。预计负债端医养健康+科技赋能将成为满足客户需求的核心竞争力,资产端打造一流保险资管品牌。
产寿险业务均衡发展人身险是主要利润来源
观察旗下人身险及财产险业务,截至年6月30日止六个月,阳光保险的总保费收入为.52亿元,其中人身险业务总保费收入占比66.8%,财产险业务总保费收入占比33.2%。
(图片信息:-年阳光人寿保费收入及归母净利润情况;单位:亿元)
(图片信息:-年阳光财险保费收入及归母净利润情况;单位:亿元)
近五年,阳光人寿个险渠道分红及年金险、万能险、健康保险及意外伤害保险保费收入均有大幅度增长。
例如,分红及年金险年保费收入较年增长78.46%,万能险增长16.48,健康保险增长.89%。
(图片信息:-年阳光人寿个险渠道保费收入情况;单位:亿元)
价值相关指标方面,阳光保险年上半年寿险新业务价值达到20亿元;内含价值达亿元。
阳光财险在保费增长同时业务结构持续优化,比如保证保险保费收入自45.99亿元增至74.07亿元,意外险和健康险收入自15.18亿元增至50.47亿元,责任险自11.17亿元增至20.77亿元。
(图片信息:-年阳光财险保费收入情况;单位:亿元)
平安证券研究所金融与金融科技行业首席王维逸的研报表示,阳光保险管理层稳定,规模增长迅速,人身险、财产险市场份额均处于市场前列。从地域分布来看,公司在北方具有相对优势。此外,阳光保险的产寿险业务均衡发展,但人身险是主要的利润来源。总体来看,公司加快数字化转型,整体战略聚焦差异化客户服务和高质量发展;医养方面,致力于发展让医养健康升级保险主业的服务业态。
(作者:郑嘉意编辑:李致鸿)
转载请注明:http://www.0431gb208.com/sjszlff/3887.html