关于保险公司怎么赚钱这个话题，真是众说纷纭。大家听到的最多的一定是三差收益，也就是保险公司通过死差、利差和费差赚钱。
其实，这种说法并不全面，因为三差收益只是保险公司利润的一部分来源。同时，并不是所有的保险产品都有这三差的收益。这篇文章就讲讲：保险公司都有哪些利润来源？经常听说的死差、利差、费差，都是什么意思？01保险公司的利润来源一般来讲，保险公司的利润来源可以分为两部分：自有资金投资收益和主营业务利润。自有资金投资收益这一部分收入，几乎所有公司都有，不分行业。有些实体行业，公司的利润可能没有做投资，但是就算存在银行，也会有利息收入，如果投资其他的金融产品，可能收益会更高点。保险公司的资金体量都比较大，再加上处在金融行业，自有资金一般都会拿去投资。尤其是几家头部保险公司，都有自己的资产管理公司，就是专门做投资管理的。因为本金规模足够大，所以投资收益也很可观。但是投资都有赚有亏，投资收益也有可能是负的。主营业务利润保险公司的主营业务就是研发保险产品，销售保险产品。这就像一个饭店的主营业务就是做饭卖饭，从中盈利部分就是主营业务利润。那保险公司怎么从保险产品的经营中盈利呢？这要从保险产品的定价出发，保险产品的定价是基于一系列精算假设。如果一款保险产品在实际经营中，能优于精算假设，就会带来利润。02保险产品是怎么定价的？保险产品的定价是基于预定死亡率、预定利率、预定费用率。这里以保额为1万元的一年期寿险为例计算一下。①预定死亡率预定死亡率，是预计未来一年死亡的人数比例（以一年期寿险为例）。假设预定死亡率为万分之三，也就是如果有一万人投保，预计未来一年内会有3个人死亡，保险公司每人赔付1万元，共赔付3万元。在年初的时候，有一万人投保，年终需要赔付3万元。要保证有足够的钱赔付，那保费至少要收3万元，平均每个人交保费3元。各家保险公司所用的预定死亡率相差不大，都是由同一个生命表推算的。②预定利率预定利率就是保险公司预计能达到的投资收益。假设预定利率为4%，也就是说，保险公司所收保费可以以4%的收益率增值。所以，以4%折现后的保费就是2.元（2.=3/1.04）。预定利率和市场大环境相关，监管也会对预定利率做出限制，比如分红险，当前的规定是分红险的预定利率不能超过2.5%。各家公司可以在监管要求的范围内有所差异。③预定费用率预定费用率是保险公司预计在经营过程中产生的费用成本占所收保费的比例。假设预定费用率为20%，也就是所收保费中，20%都是成本，剩余的80%用作投资。以上例子中，需要覆盖成本的保费就是3.元（3.=2./80%）。预定费用率的设定比较自由，主要是各家公司在经营和管理上的费用预算。随着市场信息越来越透明化，产品的趋同化，各家公司的经营费用也大差不差，极个别公司会有例外。以上只是保险产品定价的简化模型。长期保险产品定价过程中，会在预定死亡率、预定利率、和预定费用率的基础上，结合预期的未来市场波动等因素，再做进一步调整和完善。在经营过程中，实际发生的情况可能会和精算假设不一样，这些差异就是死差、利差、费差。这些差异可能会带来盈利，也可能会带来亏损。03死差、利差、费差，怎么带来盈利？死差、利差、费差主要是长期寿险的盈利来源。还是用以上例子来说明。①死差死差是实际死亡率和预定死亡率的差异。以上产品中，预计死亡率是万分之三。如果实际死亡率是万分之二，也就是死亡人数是2个，那就赔付2万元，赔付金额比预计少了1万元。这1万元，就是死差带来的收益。如果实际死亡率是万分之四，也就是死亡人数是4个，那就赔付4万元，赔付金额比预计多了1万元。这1万元，就是死差带来的亏损。②利差利差是实际投资收益和预定利率的差异。预定利率为4%时，如果实际投资收益是5%，那多出来的1%的收益，就是利差带来的收益。如果实际投资收益是3%，就会造成1%的亏损。③费差费差是实际费用率和预定费用率的差异。预定费用率为20%时，如果实际费用成本为15%，那省下来的5%的保费就是费差带来的收益。相反，如果实际费用成本为30%，就会造成亏损。死差、利差、费差，到底带来盈利还是亏损，取决于实际发生率和预定发生率之间的差异，如下图所示：死差、利差、费差，是决定长期寿险产品盈亏的主要因素。其他产品（比如财险）的盈利模型，在以后的内容里再做具体说明。文章详细讲讲：保险产品的保额，应该怎么解释？转载请注明：http://www.0431gb208.com/sjsbszl/7632.html
