在长期的保险研究和销售过程中，我发现绝大多数人对保险存在很大的误解，而这些误解有99.9%是相通的，那么对这些普通人常见的问题做出统一的答复就很有价值。本着这样的初衷，我收集了一些共性问题做出解答，这对于一般性的保险销售人员也很有帮助。
第一个问题：储蓄险的收益率是多少？
要深入理解这个问题，就必须明白保险是怎么定价的，从这里也反推出保险是怎么赚钱的。保险的定价有三要素：死差、费差和利差。
预定利率，通俗点理解，我们把保费交给保险公司，保险公司要给我们回报，这个回报率就是预定利率，预定利率是一种复利。显然预定利率越高，我们的收益率就越高，预定利率是我们收益率的天花板。
保险公司拿保费去投资，得到一笔收益率，投资收益率和预定利率的差，就是利差，利差为正，保险公司赚钱，利差为负，保险公司亏钱。
死差。先看预定发生率，保险产品设计时，预计会发生的疾病、身故等赔付的概率。依据是我们国家的《中国人身保险业经验生命表》及《中国人身保险业重大疾病经验发生率表》，中国不同的保险公司都是依据同样的生命表计算风险发生概率。但是保险公司在实际出产品的时候，产品和产品的保障责任是不一样的，保险公司的核保标准宽严不一样，比如保险公司的核保非常严格，预计未来的出险率就较低，就可以定一个较低的价格（也可以定更高的价格，看精算师的了）。实际发生率和预定发生率的差额形成保险公司盈利（亏损）的一个来源。
费差呢，保险公司在经营过程中有多项成本支出，这其中有与销量直接相关的成本，例如保险销售人员的佣金；还有与销量没有直接关系的固定成本，例如人员工资，管理费，场地费，广告费，系统开发费，退保费用等等。这些费用成本都是要算在保险价格里面的，实际费用率和预定费用率的差额形成保险公司盈利（亏损）的一个来源。
预定发生率、预定费用率和预定利率是保险公司定价的三个支柱，但这三个因素仅仅构成保险的成本。保险公司是要赚钱的，所以必须要把自己想要的利润算进去。这个利润就是死差、费差和利差，还有一个是营运偏差，我们也可以把营运偏差理解为三差的一种。
保费=纯保费+附加保费（费差），纯保费=风险保费（死差）+储蓄保费（利差）
不同的保险公司有不同的经营策略：有的有品牌优势，产品就贵一些（实际收益率低一些），有的外资在国内的投资渠道收到限制，利差缩小，为了获得预期利润，只能把费差做大一点，而有的公司为了获取市场，追求薄利多销，说亏损经营也不为过。
需要注意的是，保险产品的价格跟其产品责任不成正相关！保险理赔以保险合同上的条款为准！我们买保险是要选择保险条款，而不是选择保险公司。保险是一门复杂的学问，专业的事情请交给专业的人来做。如果您有需求，可以找我咨询。
很多保险投资者会问：既然是同质化产品经营，这个行业岂不是很烂？恭喜你，答对了，保险是一个很烂很烂的行业，对于绝大多数保险公司，常年亏损或者挣扎在盈亏线边缘，买它们的产品，买到就是赚到。保险行业根本不是一个很容易赚钱的行业。
那为什么以中国平安为代表的的保险公司很赚钱？这是一个新的话题，我们有机会再讲。
总结一下：储蓄险的实际收益率以预定利率为天花板，实际收益率要看死差和费差，所以都低于预定利率，不同的产品收益率是不一样的。但是对于部分产品，比如养老年金，因为有死差的影响，所以随着被保险人年龄的增长，其实际收益率是可以高于预定利率的。
第二个问题：储蓄险的收益率到底是多少？
这里要解决三个概念：单利、复利和内部收益率（IRR）。
单利：是指一笔资金无论存期多长，只有本金计取利息，而以前各期利息在下一个利息周期内不计算利息的计息方法。一般收益稳定的理财产品，几乎都是以单利计息的。比如银行定期存款、大额存单、国债都是单利。
复利：是指在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所积累利息总额来计算的计息方式，也即通常所说的"利说利"，"利滚利"。
计算公式：
单利计算：本息和=本金*（1+单利利率*期数）
复利计算：本息和=本金*（1+复利利率）^期数
大家发现没有，这里的本金和本息和都是一次性的投入、产出。如果本金是分批次投入，产出的分批次的话，怎么计算收益率？在现实生活中，这种情况更多。
内部收益（IRR）率出来了：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。
内部收益率，是一项投资渴望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。IRR的优势是将时间价值考虑进去，是收益率的照妖镜，任何产品都可以通过这个来算真实收益率。很多人说IRR是一种特殊的复利，我不赞成，我认为复利是特殊的IRR，是投入和产品都是一次性的IRR。
要计算内部收益率也很简单，直接利用EXCEL自带的IRR公式就可以。不管保险公司和销售人员怎么宣传，我们就是看现金价值和年金，然后计算内部收益率即可。
我们看现在销售的某产品利益演示：
怎么计算内部收益率呢？第1步：建立表格（年度-现金流）
年度1-11。要注意投入是年初，回报是年末，前后共11个年头。
第2步：输入现金流
输入每年的现金流，一定要注意正负号。
投出去的钱写负数，返到自己钱包的钱写正数，不出不进的年度写0。
第3步：引用IRR函数
在下一行输入“=IRR（）”
回车，看结果。
十年期的产品，复利3.45%，单利3.98%，秒杀银行存款、国债、货币基金、银行利差等产品，所以最近两年储蓄险非常火爆，收益率较高是重要原因。
芒格说，在拿锤子的人眼里，所有的问题都是钉子。我把投资者最关心的收益率问题讲明白了，但是我非常肯定这些锤子手开始只盯着收益率讲事情了，这些人的思维非常难以改变，所以后面我要针对这些问题去做一些回应。
第三个问题：储蓄险安全吗？
这个问题极其常见，算是小白的必问问题。答案也非常简单：安全，安全，非常安全。
保险公司破产并不容易：再保险制度、资金运用监管、偿付能力监管、保证金、责任保证金、公积金等明面上的保护。如果银保监会发现某家保司偿付能力不足，就会立马采取措施，比如：股东增资（多加钱）、停止开设分支机构（少花钱）、叫停相关产品（减少损失）等等，直到保司情况稳定才能再次正常运营。
如果公司破产了，保单也会直接转让到指定的保司。保险法92条：被依法撤销或者破产的保险公司，持有的人寿保单和责任准备金，会被转让给其他公司。
我们先说重疾、寿险、年金这种长险。最新的《保险保障基金管理办法（征求意见稿）》，里面已经明确了：
短险保额大的话会有一定的损失，但损失相对可控。短险一般的保障期限就是1年及1年以下，像是意外险、出行险、家财险等等；我做保险这么久，也做过很多大单子，但是个人短期险的现金价值超过听都没听过，更不要说5万了。
第四个问题：储蓄险有什么价值？
什么是储蓄险的保险价值？一句话：风险管理和现金流管理。
第一、安全价值
第二、杠杆价值（保障价值）
第三、储蓄价值（增值价值）
第四、财富控制价值
第五、婚姻财富规划价值
第六、财富传承价值
第七、税务筹划价值
第八、财产分配价值
第九、债务隔离
第十、现金流管理价值
我曾经见过一个同行卖出一个大单，万！我去算了这个产品的收益率，实在不高，很长时间没想明白他是怎么卖出去的（客户为什么会买），后来就想通了。
这个保单的受益人，在第五年到第七年，三年，每年拿万，从第八年开始每年拿67.2万，从60岁开始每年拿.4万，领取到死。
产品终身有现金价值，可以抵押融资，或者退保，受益人到岁的时候还有万现金价值。
除此之外，保单的身故价值始终是万，这意味着被保险人任何时候身故，都可以给家庭留下万的现金。
一锤子买卖，保证自己儿孙两代终身生活水平不低于中产阶层，你说值不值？这个价值无疑是巨大的，一定程度上是不能用现金衡量的，客户怎么会不心动？除了保险，还有什么金融产品能做到？
这个价值你说能用资产收益率衡量吗？
第十一、利率锁定价值
第十二、强制储蓄价值
克服当前的过度消费，为了特定的目标，比如孩子的教育金，自己的养老金等等，强制储蓄，无脑理财。我见过很多高收入家庭，一年到头根本存不住钱，确实能赚，也更能花，十几年下来，什么都没留下。
第十三、资金融通价值
十四、移民规划价值
对于客户来说，这些功能并不需要全部用上，只需要用到一两个就具备了买保险的需求，对于保险公司和代理人来说，“满足客户心愿，拿走客户担忧”，用“保险让生活更美好”，何愁保险卖不出去，何愁不能创造价值？
第五个问题：储蓄险有什么类型？
储蓄险是一个宽泛的概念，包含的险种较多，比如年金（养老年金、教育年金、投资年金），寿险（终身寿险、增额终身寿、两全保险）、增额护理险、投资保险等。
我们看名字就知道这些保险的用途了，但是对我这样的高手来说，可以直接抓住客户的需求和保险的本质，去做风险和现金流的匹配，比如用增额寿去满足养老，用投资年金去养老，用养老年金去做财富传承等等。保险的本质是金融工具，可以有很多种玩法。
这里再次强调，作为一种工具，首先是满足保险需求，然后才去考虑收益率，千万千万不要“唯收益率”论，比如我们养老，一般情况最好的选择就是养老年金，为了短期收益率非要去买个快返型年金，有啥用呢？收益率是阶段性挺高的，但就是不能养老，岂不是南辕北辙了？
第六个问题：储蓄险的收益率有没有指数基金高？
在不同的金融工具中，各自实现不同的功能，满足我们不同的需求。不同的资产本质是在流动性、收益率和安全性做平衡。
从大的金融品类上看，权益类资产长期你收益率最高，但是收益率和安全性要差很多。比如，你不能拿股票去买一斤苹果吃吧，比如绝大多数人投资都是亏损的，再比如你擅长投资，但是你60以后还能擅长吗，你的子女也擅长吗？等等。
保险不是万能的，但也是一无是处的，保险和其他金融工具一样，我们要去了解它，根据自己的需求去运用它，从而更好实现我们的目的。
很多人问我：保险的收益率比股票低多了，为什么还要买保险？我问他，飞机飞的比你骑自行车快多了，为什么这个世界上自行车还没消失？为什么没人开飞机上下班？显然速度不是唯一因素，适用性更重要！
第七个问题：储蓄险能对抗通胀吗？
这个一般情况是不能的，特殊情况是可以的。
比如年保险行业的很多保单预定利率是10%，马明哲后来在投资者说明会上回忆这段时间称，平安年6月开始做人寿业务，年至年6月期间销售了高利率保单，这些高利率保单的平均利率为6.9%。
在中国经济高速增长的年份，6.9%显然是不能对抗通胀的，但是保险锁定的是长期利率，甚至长达百年，那么在中国经济进入中低速增长的时候，比如现在，6.9%的复利能不能对抗通胀？大家心里都有数吧。
上图是美国年至今的通胀率，当前美国的通胀率是近40年的最高值，仅次于年左右的超级通胀，当年的通胀给美国带来严重的经济和*治危害。现在，这条恶龙又出来了，不要以为美联储可以轻易收拾局面。
下图是美国CPI和GDP的数据体，尽管这两数据有所交差，但是从长周期看，通胀率和GDP增速基本保持一致。
所以只要我们的经济是稳健发展的，没有出现超级通胀，通胀尽管有高有低，但是受经济发展速度的制约。我们现在预定利率3.5%的产品肯定不能对抗通胀，如果未来我们经济没有出现二次腾飞，社会发展稳定，GDP的增速也就2%左右，我3.5%的收益率能不能对抗通胀呢？
第八个问题：什么样的人群适合购买？
买保险是有顺序的：先保障，后理财。保障性产品：意外险、医疗险、重疾险和寿险，个人和家庭的保障性产品配齐之后，可以考虑储蓄险。
不同的储蓄险，有不同的缴费要求，有的起步，有的起步，缴费期也有趸交、三年、五年、十年、十五年和二十年等不同的缴法，可以根据自己的需求选择产品。
第九个问题：储蓄险保本吗？能不能提前赎回？
储蓄险是不保本的，储蓄险作为一种资产，其价值为现金价值。当现金价值低于已交保费的时候，退保，就会亏钱。
还是以此图为例，在第三年累计保费三万，但是第三年年末退保，只能拿回元，那就亏钱了。
只有第五年的时候退保，才不会亏钱。
显然，储蓄险的收益率并不是稳定的，而是和缴费时间、被保险人的性别、年龄、保单年度有关系，一般来说，时间越长，收益率越高。
储蓄险不存在能不能提前赎回的说法，投保人有权利任何时候向保险公司提出退保申请。
除了退保，还有减保和抵押贷款两种方式，三种共同组成储蓄险的流动性。
不同保险产品的收益率，有的是前高后低，有的是前低后高，有的是均衡发展，不同的产品收益率就像赛马，不同的赛程有不同的不同的领头，但是不可能有一个产品全程领先，那保险公司就赔死了。这也从另一个角度说明我一直强调的事情：没有最好的产品，只有最适合的产品。
第十个问题：应该拿出多少钱来买储蓄险？
如果一个家庭年收入50万，消费30万，结余20万，那么应该拿出20%到40%之间买保险，4万到8万之间。这是一个普遍的考量，也有推荐10%到30%之间的。
但是在具体的案例中，我们要具体分析。保险的配置比例应该和个人、家庭的风险承受能力和家庭财富积累阶段有关。
年轻的时候，风险承受能力强，这时候收益率应该是主要考虑，权益类资产多配置，保险、债券等防御类资产少配置，随着年龄增大，风险承受能力降低，应该逐步增加防御类资产的配置比例。
对一个家庭来说，其财富一般经历创富、守富和传富三个阶段，创富阶段要多赚钱，守富和传富阶段保险的配置比例逐步提高。很多人赚了很多钱，但是四五十五六十之后发现手里没钱，要不是投资亏损，要不是被骗，要不是被借走了无法追回，要不就是被挥霍了。
那么通过保险的形式实现财富的保全、传承对很多事业有成的中年人就是刚需，所以我们看到的一个现象就是：富人喜欢储蓄险。
最后需要强调几个点：
第一、储蓄险尽管有一定的保障责任，但是保障功能很弱，要实现保障功能，还是建议去找一下保障性产品。
第二、不管是任何保险，你和保险公司才是保险合同的主体，保险销售人员不是，切记这点。所以，你是你的第一负责人，你一定要把保险合同看看，要找个专业能力强，人品靠谱的销售人员，比如我，哈哈。如果有看不懂的地方及时提问。
第三、随着利率走低，国内的保险预定利率也在走低，储蓄险的收益率必然是下行，如果有购买的打算，早买早安心。
第四、近年来，保险公司的产品更加多元化，满足客户不同的需求，很多产品都超出了我的预期，也提供了丰富的增值服务，这些增值服务非常棒，比如旅居、万能险、健康体检、紧急救援，就医陪诊等等，这再次提醒我们，选购产品不要只盯着收益率，切记切记。但是我知道不管我怎么强调，仍然会有大部分人群只盯着收益率。
第五、增值服务和保全规则是没有保障的，只有白纸黑字写在保险合同上面的内容才是受保险法保护的。这点需要提醒。
以上是我根据我接触到的，知道的关于储蓄险常见问题的一个回复，不是特别详尽，但是也基本上把要点讲到了，希望对大家有帮助，关于储蓄险，或者保险新的问题，欢迎继续提问，只要是有理性讨论价值的，我会不定期更新这篇文章。
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